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“去年銀行最不缺的就是存款?！北本┑貐^(qū)某股份制銀行金牌理財師肖頌告訴貝殼財經(jīng)記者，盡管去年存款利率有所下調(diào)，但客戶對于存款的熱情居高不下，不少客戶將理財資金拿來轉(zhuǎn)為存款。今年，他所在銀行存款仍然保持較快增長。

個人客戶對存款的偏愛，也在銀行財報中得以印證。據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，在國有大行和股份制銀行中，存款增速普遍保持在雙位數(shù)。其中，多家銀行個人存款的增速和占比均有所提升，部分銀行個人定期存款同比增速高達50%以上。

【資料圖】

存款增長高企的背后，銀行的盈利情況亦隨之發(fā)生改變：由于存款增長迅速讓銀行付息率大幅提高，疊加信貸利率的持續(xù)下行，銀行凈息差進一步承壓，部分資金從理財、基金進入到存款。隨著一系列促消費政策出臺落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。中國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)以后有利于增強居民投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，在已披露業(yè)績的25家A股上市銀行中，銀行凈利潤保持穩(wěn)定增長，25家銀行去年歸屬母公司股東凈利潤共計1.86萬億元。

光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰預計，今年基建、制造業(yè)領(lǐng)域信貸投放景氣度有望延續(xù)，涉房類融資需求有望企穩(wěn)改善；全年營收增速有望于一季度迎來拐點，盈利增速大體保持穩(wěn)定。今年一季度上市銀行營收增速降至-3%左右，但2023年全年銀行營收和盈利增速分別為2.6%、7.4%。

老百姓為何愿將錢存銀行？

根據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，已披露數(shù)據(jù)的A股上市銀行在去年的存款增長均達到了兩位數(shù)以上的增長。值得注意的是，多家銀行在年報中指出，受資本市場震動的影響，活期存款占比有所下降，而個人定期存款增速上升較快。

制圖/新京報記者 許英劍

數(shù)據(jù)顯示，建設(shè)銀行去年末境內(nèi)個人存款13.07萬億元，較上年增加1.80萬億元，增幅15.92%，在境內(nèi)存款中的占比上升1.91個百分點至54.08%，其中定期存款增速為19.71%。農(nóng)行個人存款占比較上年末提升0.5個百分點至60.6%，其中個人定期存款的增速達21.21%。

在股份制銀行中，招商銀行客戶存款總額較上年末增長18.73%，其中零售客戶存款增長35.66%，定期存款增長53.48%；平安銀行個人存款余額10349.70億元，較上年末增長34.3%；2022年個人存款日均余額8699.12億元，同比增長24.3%。

而在城商行中，寧波銀行指出，2022年末該行對私客戶存款余額2828.33億元，較上年末增長32.23%；其中，對私定期存款增長40.58%。青島銀行個人存款占客戶存款總額的比例為43.16%，比上年末提高7.94個百分點；其中個人定期存款的增速為46.27%。

如此高企的個人存款增長速度在近年頗為罕見。在2012年之后，隨著中國投資者可選擇的理財產(chǎn)品越來越多元化，存款已不再是首選產(chǎn)品。但自去年開始，情況出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)：盡管銀行各類存款利率持續(xù)下調(diào)，但大額存單等存款產(chǎn)品“一單難求”的現(xiàn)象時有發(fā)生。

對此，招商銀行行長王良在業(yè)績發(fā)布會上指出，儲蓄存款保持大幅同比多增態(tài)勢，原因較多。由于居民的消費信心受到影響、房地產(chǎn)市場風險顯現(xiàn)、資本市場震蕩下行等多重因素疊加，百姓更愿意將錢存在銀行中。

“定期存款大幅多增的背后可能是居民資產(chǎn)配置的更改?！比A創(chuàng)證券分析師張瑜在研報中指出，居民定期存款的明顯多增，其背后或反映了在2022年房價回落、股市走弱、理財贖回的情境下，居民被迫以定期存款作為資產(chǎn)配置的選項。

制圖/新京報記者 許英劍

理財子公司產(chǎn)品受沖擊后企穩(wěn)

“銀行存款增長迅速，很多資金都來自于理財、基金等投資資金?！毙ろ灡硎荆?wù)的客戶直到現(xiàn)在仍有人將投資理財或基金的錢取出轉(zhuǎn)換成為定期存款。

2022年，對投資而言并不友好。資本市場、債券市場波動，讓投資產(chǎn)品的收益率大打折扣?；稹y行理財產(chǎn)品凈值一度大面積出現(xiàn)浮虧，收益大幅回撤之下，銀行財富管理客戶風險偏好的降低，存款產(chǎn)品成了風靡一時的最佳投資品。

“相較于基金產(chǎn)品，銀行理財受到的沖擊可能會更大一些?！币晃粐秀y行理財子公司內(nèi)部人士表示，去年11月到12月債市波動期間，銀行理財出現(xiàn)大規(guī)模贖回，從母行聯(lián)動的結(jié)果來看，這些客戶主要將資金最終轉(zhuǎn)化成為了定期存款。

去年年底，銀行理財子公司首次出現(xiàn)了產(chǎn)品規(guī)?？傮w負增長。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2022年）》顯示，截至2022年底，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%；比去年年中首次超過29萬億時，下降了近7%。

而從銀行的年報中看，建信理財、工銀理財、農(nóng)銀理財、交銀理財、招銀理財?shù)壤碡敼井a(chǎn)品規(guī)模同比出現(xiàn)了負增長。信銀理財、光大理財、興銀理財?shù)纫慌煞葜沏y行的理財公司在產(chǎn)品管理規(guī)模上則呈現(xiàn)出了10%以上的增長，但增速相對往年亦有所下降。

“從業(yè)績表現(xiàn)來看，債券市場波動對于國有大行理財公司的影響更大一些，這或與國股行在客戶定位上具有一定差異有關(guān)?！苯鹑诒O(jiān)管資深專家周毅欽表示，國有大行理財公司的客戶受眾年齡普遍偏大，相較于以年輕化為主的股份制銀行理財公司而言，其承擔風險的能力相對偏弱，且對于理財凈值波動的接受程度亦相對較弱。

為了穩(wěn)住產(chǎn)品規(guī)模，理財公司更多推出以攤余成本法估值的理財產(chǎn)品，這種估值方式可以平緩市場波動在凈值中的變化，來安撫無法接受凈值波動的投資者。多家理財公司還通過減免各類手續(xù)費留住客戶。

“從目前來看，理財產(chǎn)品的規(guī)模基本上算是穩(wěn)住了，大規(guī)模贖回的時期已經(jīng)過去，但仍不敢掉以輕心?！币晃粐行欣碡斪庸緝?nèi)部人士告訴貝殼財經(jīng)記者，當前銀行理財產(chǎn)品正在穩(wěn)健與收益之間尋找平衡、不斷探索。如果不夠穩(wěn)健怕投資者再次出走；但若只考慮穩(wěn)健而錯過未來投資機遇，亦無法留住投資者。平安理財總經(jīng)理張東表示，在經(jīng)歷過財富管理部門的持續(xù)陪伴和后續(xù)經(jīng)濟扶持的預期下，此前回流到儲蓄類存款的客戶預計會逐漸回流至資本市場和理財市場。

買房等需求下降或是存款上漲因素之一

個人定期存款的上升可能還源于近年來購房等消費需求的下降。央行副行長劉國強今年3月3日在國新辦新聞發(fā)布會上指出，疫情對居民消費有一定影響，消費減少，存款就相應(yīng)增加。

購房需求在去年持續(xù)走弱，多家銀行個人住房業(yè)務(wù)占增速和占比均有所下降。據(jù)貝殼財經(jīng)不完全統(tǒng)計，在已披露業(yè)績的25家上市銀行中，有6家銀行個人住房業(yè)務(wù)同比負增長，有多家銀行個人住房貸款業(yè)務(wù)微增，另有多家未披露相關(guān)業(yè)務(wù)情況。

去年房地產(chǎn)市場風險不斷暴露，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2022年全國商品房銷售面積13.58億平方米，比上年下降24.3%。

與此同時，銀行涉房類信貸成了銀行不良上升的“重災(zāi)區(qū)”。據(jù)貝殼財經(jīng)記者不完全統(tǒng)計，有11家銀行披露了房地產(chǎn)行業(yè)不良信貸金額情況，不良金額共計1253.42億元。其中有10家不良金額同比增多，共計1043.55億元；僅中信銀行1家同比下降17.89億元；9家銀行對公房地產(chǎn)不良率同比上升。同時，資產(chǎn)質(zhì)量一直較好的個人住房業(yè)務(wù)的不良率也有所上升。

不過，一場針對房地產(chǎn)市場的風險化解運動在銀行間快速進行。從部分上市股份制商業(yè)銀行披露的數(shù)據(jù)來看，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)敞口在持續(xù)壓降。多位銀行高管表示，隨著金融16條、保交樓等相關(guān)政策的不斷推進，購房需求或?qū)⒅饾u顯現(xiàn)。興業(yè)銀行風險管理部總經(jīng)理鄒積敏表示，目前全國房地產(chǎn)市場已經(jīng)出現(xiàn)了復蘇的跡象，預計2023年不會再出現(xiàn)大型房企違約的風險，但是一手房保交樓和市場恢復仍需一定時間，具體項目的風險仍需持續(xù)關(guān)注。

另據(jù)華南地區(qū)銀行業(yè)人士透露，當前改善性住房需求明顯上升，拉動了銀行個人住房貸款的增長。但由于今年年初個人房貸提前還款相對較多，因此預計個人住房貸款金額增長依然略顯乏力。

多家銀行將“穩(wěn)息差”作為今年業(yè)績增長重點

雖說銀行普遍奉行“存款立行”，但存款增長過快，也給銀行帶來煩惱。一方面，存款大幅增長導致負債成本的上升，給本就因貸款利率下行的銀行凈息差雪上加霜；另一方面，主要依靠代銷基金、理財為增長點的非息收入，也在市場動蕩中被迫下降。

多家銀行在年報中指出，受資本市場震動的影響，銀行原本低成本的活期存款占比有所下降。同時，由于存款平均余額增長，銀行平均付息率有所上行，存款的利息支出增長較快。工商銀行指出，該行存款利息支出增長20.7%，主要是客戶存款平均余額增長11.8%，以及平均付息率上升13個基點所致。農(nóng)行指出，該行吸收存款利息支出較上年增長17.89%，主要是由于吸收存款規(guī)模增加。而建行吸收存款利息支出增幅為12.28%，主要是吸收存款平均余額增長8.96%，平均成本率亦較上年上升6個基點。

“雖然去年金融監(jiān)管部門引導商業(yè)銀行存款利率下行，但由于貸款端利率下行較多，已達歷史最低點。銀行為搶奪優(yōu)質(zhì)客戶，在部分領(lǐng)域信貸利率低于存款利率，意味著如大額存單等收益較高的存款產(chǎn)品，銀行是在虧本銷售。”有銀行業(yè)內(nèi)人士透露，這也給銀行凈息差帶來了一定壓力。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，當前已披露業(yè)績的25家A股上市銀行中，僅有1家銀行同比微增、1家同比持平，其余23家銀行凈息差均在下降。多家銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上預計，隨著LPR（貸款市場報價利率）重新定價后快速下降等因素影響，今年凈息差依然有進一步收窄壓力。為此，多家銀行將“穩(wěn)息差”作為今年銀行業(yè)績增長的重要工作之一。其中，存款等負債成本管控成了銀行“穩(wěn)息差”的“牛鼻子”。多家銀行指出，要大力拓展成本極低的結(jié)算性存款，有效地優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以此來降低負債端的成本。

對于貸款端利率的變化，一位華南地區(qū)某銀行內(nèi)部人士告訴貝殼財經(jīng)記者，當前銀行信貸利率雖然差異較大，但從目前來看，銀行“開門紅”目標基本達成，因此打價格戰(zhàn)搶客戶也沒有年初那么激烈，部分領(lǐng)域的信貸利率基本上已經(jīng)觸底。

消費、投資重啟，超額存款能否有效釋放？

多位受訪的銀行業(yè)內(nèi)人士認為，自去年以來所形成的超額儲蓄將在今年有所回落，而當前銀行客戶對于購買存款已有所動搖。“雖然現(xiàn)在銀行存款仍是增長最快的部分，但部分投資者已經(jīng)開始重新購買銀行理財和基金產(chǎn)品了。”肖頌認為，投資者可能出于對市場的判斷認為未來投資收益將更高，或是當前銀行理財以穩(wěn)為主的方式奏效，也可能是出于資產(chǎn)配置不能將所有資產(chǎn)都放在3-5年期定期存款中，總體來看銀行理財已經(jīng)不像去年那樣難賣了。

周毅欽認為，根據(jù)此前基金市場回暖的規(guī)律來看，從產(chǎn)品大面積凈值回撤到市場回暖，大概需要半年左右的時間。按此計算，預計到今年7月份左右理財市場規(guī)模就可能回歸到去年高點。同時，央行在上周剛剛發(fā)布的《2023年第一季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》中披露，傾向于“更多消費”的居民占23.2%，比上季增0.5個百分點，而傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個百分點。

植信研究院首席經(jīng)濟學家連平表示，內(nèi)需回暖、地產(chǎn)銷售好轉(zhuǎn)疊加低基數(shù)效應(yīng)推動消費繼續(xù)加快修復步伐。3月，隨著生產(chǎn)生活秩序的進一步恢復，消費需求持續(xù)釋放。市內(nèi)外出行場景基本完成修復；運輸物流恢復情況良好；各地促消費政策不斷，餐飲、文旅和日用品消費回暖。

“物流、人流不暢現(xiàn)象得到明顯改善，消費場景加快拓展，前期積累的預防性儲蓄有望逐步釋放為實際消費需求?！眲鴱姶饲耙脖硎?，一系列促消費政策出臺落地，政策效果也將逐步顯現(xiàn)。中國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)以后有利于增強居民投資信心，居民投資也將逐步回到正常水平。

編輯 曲筱藝 李錚

校對 張彥君

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