1.請(qǐng)介紹北交所推出融資融券制度的主要意義。
(資料圖片僅供參考)
答:融資融券是證券市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度,也是國(guó)際證券市場(chǎng)中較為成熟的交易方式。投資者可以在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲時(shí)融券做多來放大收益,或在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌時(shí)融券做空獲取收益,還可以通過融券交易對(duì)沖持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。交易所引入融資融券交易,有利于吸引增量資金,改變“單邊市”狀況,促進(jìn)市場(chǎng)雙向價(jià)格發(fā)現(xiàn),進(jìn)一步改善市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。
北交所開市以來,構(gòu)建了連續(xù)競(jìng)價(jià)的基礎(chǔ)交易制度,市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn),合格投資者群體迅速壯大,流動(dòng)性水平明顯提升。此次推出融資融券制度,是北交所持續(xù)推進(jìn)市場(chǎng)功能建設(shè)的重要舉措,能夠?yàn)橥顿Y者采取多元交易策略和風(fēng)險(xiǎn)管理提供有效支撐,增強(qiáng)市場(chǎng)活力與韌性,對(duì)完善北交所交易機(jī)制、提升二級(jí)市場(chǎng)定價(jià)功能具有積極意義。
2.北交所融資融券制度與滬深市場(chǎng)融資融券制度有何異同?
答:考慮到投資者交易習(xí)慣,北交所融資融券業(yè)務(wù)總體上比照滬深市場(chǎng)成熟模式構(gòu)建,包括券商資格管理、投資者準(zhǔn)入、賬戶體系、交易方式、可充抵保證金證券范圍及折算率、權(quán)益處理、信息披露等方面均與滬深市場(chǎng)兩融業(yè)務(wù)保持一致。同時(shí),根據(jù)北交所市場(chǎng)特點(diǎn)在轉(zhuǎn)板股票融資融券業(yè)務(wù)銜接方面作出適應(yīng)性安排。一是《融資融券細(xì)則》明確了標(biāo)的股票轉(zhuǎn)板的將被調(diào)整出標(biāo)的股票范圍。二是《融資融券指南》在會(huì)員交易業(yè)務(wù)管理中明確轉(zhuǎn)板證券的融券合約應(yīng)及時(shí)了結(jié);可充抵保證金證券轉(zhuǎn)板的,北交所自停牌之日起將其調(diào)整出可充抵保證金證券范圍。
另外,北交所將持續(xù)評(píng)估融資融券制度實(shí)踐效果,根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)施情況和市場(chǎng)發(fā)展需要,適時(shí)推出轉(zhuǎn)融通制度。
3.北交所融資融券交易后續(xù)工作安排如何?
答:前期,我所在規(guī)則征求意見期間已組織各市場(chǎng)參與者同步開展技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備工作。2022年9月26日至2022年11月4日期間,我所聯(lián)合中國(guó)結(jié)算、深證通等機(jī)構(gòu)組織市場(chǎng)完成三輪仿真測(cè)試。本次融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)布后,我所將積極組織各市場(chǎng)參與者盡快完成技術(shù)改造、組織證券公司根據(jù)規(guī)則要求完成內(nèi)部制度準(zhǔn)備、融資融券交易權(quán)限申請(qǐng)、為客戶信用證券賬戶開通本所交易權(quán)限等工作。待各項(xiàng)準(zhǔn)備工作全面就緒后,將另行公布標(biāo)的股票名單和可充抵保證金證券名單,正式啟動(dòng)融資融券交易。
編輯 宋鈺婷
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